产业整合与并购重组培训课程

产业整合与并购重组培训课程背景：

当前中国已逐渐步入龙头经济时代，产业转型伴随着新一轮的并购浪潮。移动互联网、人工智能、区块链等成为新旧产业变革的“新引擎”。随着“一带一路”战略的实施，越来越多上市公司通过跨境并购，布局全球产业链，加入到了全球行业龙头的竞争格局之中。

与此同时，并购重组也充满着挑战，根据全球著名咨询公司麦肯锡的一份权威调查表明：在成熟市场，并购整合成功率仅有三至四成，失败或中立的占六至七成。那么，企业应该如何避免并购失败，真正的发挥并购协同效应？课程内容立足深入剖析企业并购重组的运作方法与策略，集合海内外并购成功案例的通行要素，帮助企业提高并购成功率。

并购重组培训课程收益：

● 了解并购重组市场现状及企业并购重组的主要动因

● 了解并购重组中可能存在的财务、法律风险，掌握一套风险识别方法

● 掌握并购重组主要交易结构设计、并购基金的操作要点

● 掌握并购重组估值方法的选择及操作要点

● 掌握并购重组后业务、资源及人员整合要点

【课程对象】董事长、总裁、董事会秘书、财务总监

【培训时间】根据委托单位需求定制培训时间。

【培训方式】讲师讲授+案例分析+角色扮演+情景模拟+实操演练

【课程设置】课程仅供参考，可根据委托单位量身定制并购重组培训课程。

【培训费用】根据培训人数及具体培训方案而定。

【课程方式】视频观摩、分组研讨、情景演练、案例分析、课堂讲授、有奖问答、实验演示、问题测试、互动游戏等。

【联系电话】18201888750 

并购重组培训课程风格：

源于实战：课程内容主要来自老师的实操经验，课程注重实战、实用、实效

幽默风趣：课程氛围非常好，擅长用问答互动、知名案例点燃培训现场

逻辑性强：课程体系性强，授课逻辑性能够抓住每个听众的思维

价值度高：课程内容经市场实战打磨，讲授的资本运作工具能够有效运用

并购重组培训课程大纲

第一讲：并购重组战略与决策

一、并购重组概述

1. 国内外并购市场近年发展情况，境内外并购市场对比及差异

2. 并购重组的四大动因，协同效应、市场竞争力、业务转型与价值发现

3. 资产并购与股权并购优劣势对比分析，范围、风险、税收等要点

二、并购重组的产业整合逻辑--并购重组培训

1. 并购重组的产业整合逻辑

2. 分步收购策略解析与会计处理，支付工具、投资比例、商誉与投资收益

3. 企业估值与对赌条款，绝对估值法、相对估值法、业绩承诺与上市承诺

4. 并购重组后原管理团队的整合、激励方法

案例讲解：上市公司青岛金王（002094）收购杭州悠可

第二讲：并购重组工具选择与应用--并购重组培训

一、股权型并购基金在并购重组中的应用

1. 股权型并购基金设立背景与交易结构，财务投资与战略协同、并表型与非并表型

2. 股权型并购基金的权益结构与利益安排，上市公司出资方式、并购退出与转让退出

3. 股权型并购基金循环持股问题解决方案

4. 政府资金在并购重组中的应用

案例讲解：上市公司木林森收购朗德万斯

二、债权型并购基金在并购重组中的应用

1. 债权型并购基金设立背景与交易结构，利息收益与投资风险分析

2. 债权型并购基金的权益结构与利益安排，上市公司出资方式与还款来源安排

3. 债权型并购基金加杠杆与去杠杆操作方案，各类资金置换方式

案例讲解：上市公司维格娜丝（603518）收购维尼熊

第三讲：并购重组中的估值--并购重组培训

一、绝对估值法在并购估值中的应用

1. 绝对估值法概述与货币时间价值

2. 三类DCF模型与未来财务数据预测，股利模型、自由现金流模型与股权现金流模型

3. 两种贴现率（WACC、CAPM）计算方法与贝塔杠杆

4. 识破估值操纵的几种讨论

二、 相对估值法在并购估值中的应用

1. 如何选择正确的可比公司，行业、产品、定位等属性分析

2. P/E（市盈率）估值法，净利润的可用性

3. P/B、P/S与P/CF的估值法比较

3. 外资最常用估值法：EV/EBITDA

5. 净利润可能存在的质量问题

6. PEG（市盈率增长比率）的应用

第四讲：并购重组风险识别--并购重组培训

一、并购重组中财务风险的识别

1. 财务舞弊识别的核心要点，指标异常与科目异常

2. 市值管理与股票质押融资

3. 少数股东损益、关联交易与收入粉饰

4. 会计政策、会计估计与成本调节

5. 或有负债风险

案例讲解：乐视网（300104）的高超财技

二、并购重组中法律风险的识别

1. 并购标的历史沿革常见法律风险

2. 并购标的经营业务常见法律风险

3. 并购标的或有事项及诉讼仲裁

4. 并购重组文件经典条款解析，过渡期条款

第五讲：高阶并购重组策略--并购重组培训

一、买壳上市公司资本运作

1. 买壳上市要点分析，资金来源、杠杆与后续退出渠道

2. 买壳基金的权益结构及利益安排，优先劣后型与阶梯分配型

3. 买壳后资产注入与标的对赌的操作要点

4. 买壳后资产置出要点，现金置换、资产置换与股权置换

案例讲解：哈工智能（000584）收购天津福臻

二、重组借壳上市资本运作

1. 私有化回归时间点选择

2. 借壳上市的法规规定与操作要点，政策关注点识别

3. 借壳上市前原有业务剥离

4. 借壳上市后续业务安排与对赌协议

案例讲解：三六零（601360）回归A股

并购重组培训课程--可授课老师推荐

章嘉艺老师  企业IPO上市/资本运作专家

11年资本运作/培训从业经验

保荐代表人资格、律师资格

中欧国际工商学院金融MBA

中国注册会计师（CPA）协会非执业会员

特许金融分析师协会（CFA）持证人

曾任：东兴证券股份有限公司|成长企业融资部副总裁

曾任：虹桥正瀚律师事务所（顶尖商事诉讼事务所）|资深律师

擅长领域：IPO上市、股权设计、并购重组、财务报表分析、企业融资......

→交通大学/上海财经大学/浙江财经大学等特聘讲师

☎ 联系电话    

18201888750

并购重组培训课程预约：

http://www.ganbuedu.com

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